What are Debt Funds?
Among other types of Mutual
Funds, Debt Funds are one which mainly invest in a mix of debt or fixed income
securities such as Treasury Bills, Government Securities, Corporate Bonds, etc. The
returns of a debt mutual fund comprises of Interest income and capital
appreciation / depreciation in the value of the security due to changes in
market dynamics.
डेब्ट फंड होते क्या
हैं?
डेब्ट फंड भी एक
प्रकार के म्युचुअल फंड होते हैं जो मूलत: निश्चित आय वाले साधनों में जैसे बॉंड,
ट्रेजरी बिल्स आदि में निवेश करते हैं। डेब्ट फंड में लाभ ब्याज और मूल्य वर्धन (capital
appreciation) से होता हैं।
For investors with
conservative approach, low risk profile and necessity of regular income, Debt
Funds and Fixed Deposits are most suitable instruments for investment. Where
Fixed Deposits provides a fixed return and Debt Funds have fluctuating returns
but Debt Funds provides that edge of additional benefits over fixed deposits
because of their following characteristics:
जो निवेशक कम जोखिम
के साथ एक निश्चित आय चाहते हैं उनके लिए एफडी और डेब्ट फंड दोनों ही उचित साधन
हैं। एफडी एक लाभ देती हैं पर डेब्ट फंड में थोड़ा उतार चढ़ाव होता हैं, इसके बावजूद
डेब्ट फंड के अपने फायदे हैं।
Flexibility
Investor usually have to
deposit a lump sum amount at inception and then it would locked in for the
tenure of FD. Debt mutual funds are more flexible. Investors can do SIPs,
STPs and SWPs in debt mutual funds. Investors can switch between the schemes in
same or different fund categories in same fund house.
फ्लेक्जीबिलीटी
एपडी में निवेशक को एकमुश्त राशि एक समय सीमा के लिए
जमा करनी पड़ती हैं। लेकिन डेब्ट फंड फ्लेक्जिबल होते हैं। निवेशक डेब्ट फंड में SIPs, STPs या
SWPs के जरिये पैसा लगा सकता हैं और इसके अलावा उसी फंड हाउस के
दूसरे फंड में निवेश बदलने की आजादी भी होती हैं।
Returns:
Debt mutual funds
historically, in long term (2-3 years), have given higher returns than fixed
deposits. For example current FD rates are 6.50% p.a. whereas Debt Funds shows a
historical record of return at 11 - 16% p.a. In addition, post-tax returns
of debt funds is also higher than interest rates of FDs.
मुनाफा
डेब्ट फंड से अब तक
एक लंबी समयावधी के निवेश पर अच्छा मुनाफा मिला हैं। जैसे कि अभी बैंक एफडी पर
ब्याज दर 6.5% हैं परंतु पिछले सालों के रिकार्ड के अनुसार डेब्ट फंड पर मुनाफा
16% सालाना रहा हैं। इसके अलावा डेब्ट फंड पर टैक्स के बाद नेट रिटर्न भी ज्यादा
होता हैं।
Liquidity:
When it comes to liquidity, definitely
open ended debt funds have an edge over fixed deposits. They are more flexible
and allowed investors to invest and redeem, fully or partially, at any time. Of
course, exit load is levied if withdrawal is made before 1 year but this
doesn't apply to liquid funds.
नकद तरलता
यहा पर भी डेब्ट फंड
बाजी मार लेते हैं। डेब्ट फंड में निवेशक पुरा या जितनी जरुरत हो उतना पैसा
निकालने की आजादी पाता हैं। एफडी में अकाउंट पुरी तरह से बंद करने पर ही पैसा
निकाला जा सकता हैं। यह जरुर है कि डेब्ट फंड से एक साल से पहले पैसा निकालने पर
साधारणतः 1% की दर से एक्जिट लोड लगता है पर एफडी में यह दर इससे ज्यादा हो सकती
हैं।
Taxation:
Last but not the least Debt
funds are tax efficient compared to FDs in long term. On Debt funds, capital
gain tax at 20% applies after 3 years of holding period. But tax is calculated
after indexation on capital gains. No such benefit is available on FDs.
Interest income from FDs is taxable on accrual basis. Below table shows
easy comparison:
टैक्स
और आखिर में सबसे जरुरी
पहलू – टैक्स। इस मामले मे डेब्ट फंड्स, एफडी से ज्यादा फायदेमंद होते हैं। डेब्ट
फंड पर तीन साल की होल्डिंग के बाद सिर्फ़ 20% कैपिटल गैन लगता हैं, वो भी इंडेक्सेशन
के बाद। निम्न तालिका इसका उदाहरण दर्शाती हैं:
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